Llamado a licitacion para la conversión de titulos elegibles por una canasta de instrumentos de deuda pública del estado nacional en el marco del articulo 2 del Decreto 846/2024
La Secretaría de Finanzas invita, en los términos del artículo 2 del Decreto 846/24, a los tenedores de los siguientes Títulos Elegibles a participar de una operación de conversión de su título, por una Canasta de instrumentos del Tesoro Nacional.
A continuación, se detallan los Títulos Elegibles y la composición de la Canasta:
Detalle de los Títulos Elegibles:
| Títulos Elegibles para la Conversión | Especie | Código de Negociación | Vencimiento | Precio de Mercado ajustado para una liquidación al 29/01/25 por cada VNO $ 1.000 |
|---|---|---|---|---|
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 16 DE MAYO DE 2025 (TE1) | LECAP | S16Y5 | 16/05/2025 | $ 1.255,46 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 30 DE MAYO DE 2025 (TE2) | LECAP | S30Y5 | 30/05/2025 | $ 1.239,22 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 18 DE JUNIO DE 2025 (TE3) | LECAP | S18J5 | 18/06/2025 | $ 1.323,30 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2025 (TE4) | LECAP | S30J5 | 30/06/2025 | $ 1.304,05 |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CERO CUPÓN CON AJUSTE POR CER VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2025 (TE5) | BONCER | TZX25 | 30/06/2025 | $ 2.093,58 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 31 DE JULIO DE 2025 (TE6) | LECAP | S31L5 | 31/07/2025 | $ 1.288,56 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 29 DE AGOSTO DE 2025 (TE7) | LECAP | S29G5 | 29/08/2025 | $ 1.346,09 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 12 DE SEPTIEMBRE DE 2025 (TE8) | LECAP | S12S5 | 12/09/2025 | $ 1.346,49 |
| LETRA DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025 (TE9) | LECAP | S30S5 | 30/09/2025 | $ 1.338,36 |
| BONO DEL TESORO NACIONAL CAPITALIZABLE EN PESOS CON VENCIMIENTO 17 DE OCTUBRE DE 2025 (TE10) | BONCAP | T17O5 | 17/10/2025 | $ 1.316,69 |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS CON AJUSTE POR CER 1,80% VENCIMIENTO 9 DE NOVIEMBRE DE 2025 (TE11) | BONCER | TX25 | 09/11/2025 | $ 11.073,74 |
Detalle de los Nuevos Instrumentos que conforman la Canasta, los cuales forman parte del Programa de licitaciones de Letras a tasa fija con frecuencia quincenal:
| Nuevos Instrumentos que conforman la Canasta | Especie | Código de Negociación | Vencimiento | Porcentaje que integra la Canasta |
|---|---|---|---|---|
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 16 DE MARZO DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTM26 | 16/03/2026 | 25 % |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTJ26 | 30/06/2026 | 25 % |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE SEPTIEMBRE DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTS26 | 15/09/2026 | 25 % |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE DICIEMBRE DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTD26 | 15/12/2026 | 25 % |
Detalle de los precios de la Canasta para cada uno de los Títulos Elegibles:
Las relaciones de conversión que se muestran seguidamente son el resultado de la siguiente curva de rendimientos de los títulos nuevos:
| Nuevos Instrumentos que conforman la Canasta | Especie | Código de Negociación | Vencimiento | TIREA |
|---|---|---|---|---|
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 16 DE MARZO DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTM26 | 16/03/2026 | 30,55% |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTJ26 | 30/06/2026 | 29,65% |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE SEPTIEMBRE DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTS26 | 15/09/2026 | 29,31% |
| BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE DICIEMBRE DE 2026 (nuevo) | DUAL | TTD26 | 15/12/2026 | 28,93% |
| Canasta | 29,50% |
La recepción de las ofertas comenzará a las 10:00 horas y finalizará a las 15:00 horas del día viernes 24 de enero de 2025 (T) y la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas se efectuará el día miércoles 29 de enero de 2025 (T+3).
La licitación será por adhesión con un pliego por Título Elegible y las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO en pesos del Título Elegible que entregarán en conversión por la canasta.
El precio de la Canasta es de $ 1.000,45 por cada VN $1.000 del Título Elegible.
Para determinar la cantidad de VNO de los Nuevos Instrumentos que recibirá cada oferta adjudicada, se utilizará el siguiente criterio:
1) Se obtendrá el VNO de la Canasta de la siguiente forma:
VNO CANASTA = VNO TE * PRECIO DEL TE / PRECIO DE LA CANASTA
A los resultados obtenidos, se los redondeará al entero más cercano.
2) Una vez obtenidos los VNO de la canasta, se le aplicarán los porcentajes asignados a cada Nuevo Instrumento, según las siguientes formulas:
VNO BONO DUAL MARZO 2026 = VNO CANASTA * 25%
VNO BONO DUAL JUNIO 2026 = VNO CANASTA * 25%
VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2026 = VNO CANASTA * 25%
VNO BONO DUAL DICIEMBRE 2026 = VNO CANASTA * 25%
A los resultados obtenidos de cada uno de los VNO de los Nuevos Instrumentos de la canasta, se los redondeará a su denominación mínima.
ANTES DE LAS 17 HS DEL DÍA MARTES 28 DE ENERO (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de su Título Elegible aceptado desde su cuenta en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) de BCRA, a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad en una única transferencia. Si algún participante tuviera su Título Elegible depositado en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que antes del tiempo límite de recepción, los Títulos Elegibles sean transferidos primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas.
Dado que esta licitación para conversión es una operación de suscripción en especie en el marco del artículo 2º del Decreto 846/2024, si ocurriera algún incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará mediante el débito del valor efectivo aplicando la siguiente fórmula:
MONTO EFECTIVO = VNO DE LA CANASTA * PRECIO DE LA CANASTA / 1000 * 1,20
La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición.
El miércoles 29 de enero de 2025 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos que conforman la canasta en las cuentas de cada participante en esa entidad, y en el caso de incumplimiento primero debitará el monto correspondiente al Monto Efectivo y luego entregará los Nuevos Instrumentos.
La licitación por conversión se efectuará de acuerdo a los procedimientos aprobados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y de la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.
Detalle de los Nuevos Títulos de la operación de conversión de activos:
BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 16 DE MARZO DE 2026 (nuevo)
| Fecha de emisión | 29 de enero de 2025 |
| Fecha de vencimiento | 16 de marzo de 2026 |
| Plazo | Aprox. 1 año y 1 mes |
| Moneda de emisión y pago | Pesos |
| Suscripción | Será suscripto con el Título Elegible al Precio de Mercado ajustado para una liquidación al 29/01/25, según lo establecido en el artículo 2 del Decreto 846/24 |
| Amortización | Íntegra al vencimiento |
| Intereses | Se abonarán al vencimiento, utilizándose el máximo entre |
| i) Tasa fija: devengará intereses a una tasa efectiva mensual capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento, de 2,25%. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+Tm) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| Tm: 2,25% | |
| ii) Tasa variable: Devengará intereses a la tasa efectiva mensual “TAMAR TEM” capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+TAMAR TEM) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| TAMAR TEM: | |
| TAMAR_TEM = [(1+TAMAR/((365/32) ))^((365/32) ) ]^((1/12) )-1 | |
| Siendo: | |
| TAMAR: se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de mil millones de pesos ($ 1.000.000.000) - TAMAR promedio bancos privados -, calculado considerando las tasas publicadas, durante el plazo del título, por el BCRA desde diez (10) días hábiles antes del inicio de la fecha de emisión hasta diez (10) días hábiles antes de la fecha vencimiento. | |
| Denominación mínima | VNO $ 1 |
| Negociación | MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país |
| Ley aplicable | Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA |
BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2026 (nuevo)
| Fecha de emisión | 29 de enero de 2025 |
| Fecha de vencimiento | 30 de junio de 2026 |
| Plazo | Aprox. 1 año y 5 meses |
| Moneda de emisión y pago | Pesos |
| Suscripción | Será suscripto con el Título Elegible al Precio de Mercado ajustado para una liquidación al 29/01/25, según lo establecido en el artículo 2 del Decreto 846/24 |
| Amortización | Íntegra al vencimiento |
| Intereses | Se abonarán al vencimiento, utilizándose el máximo entre |
| i) Tasa fija: devengará intereses a una tasa efectiva mensual capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento, de 2,19%. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+Tm) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| Tm: 2,19% | |
| ii) Tasa variable: Devengará intereses a la tasa efectiva mensual “TAMAR TEM” capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+TAMAR TEM) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| TAMAR TEM: | |
| TAMAR_TEM = [(1+TAMAR/((365/32) ))^((365/32) ) ]^((1/12) )-1 | |
| Siendo: | |
| TAMAR: se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de mil millones de pesos ($ 1.000.000.000) - TAMAR promedio bancos privados -, calculado considerando las tasas publicadas, durante el plazo del título, por el BCRA desde diez (10) días hábiles antes del inicio de la fecha de emisión hasta diez (10) días hábiles antes de la fecha vencimiento. | |
| Denominación mínima | VNO $ 1 |
| Negociación | MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país |
| Ley aplicable | Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA |
BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE SEPTIEMBRE DE 2026 ( - nuevo)
| Fecha de emisión | 29 de enero de 2025 |
| Fecha de vencimiento | 15 de septiembre de 2026 |
| Plazo | Aprox. 1 año y 7 meses |
| Moneda de emisión y pago | Pesos |
| Suscripción | Será suscripto con el Título Elegible al Precio de Mercado ajustado para una liquidación al 29/01/25, según lo establecido en el artículo 2 del Decreto 846/24 |
| Amortización | Íntegra al vencimiento |
| Intereses | Se abonarán al vencimiento, utilizándose el máximo entre |
| i) Tasa fija: devengará intereses a una tasa efectiva mensual capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento, de 2,17%. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+Tm) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| Tm: 2,17% | |
| ii) Tasa variable: Devengará intereses a la tasa efectiva mensual “TAMAR TEM” capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+TAMAR TEM) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| TAMAR TEM: | |
| TAMAR_TEM = [(1+TAMAR/((365/32) ))^((365/32) ) ]^((1/12) )-1 | |
| Siendo: | |
| TAMAR: se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de mil millones de pesos ($ 1.000.000.000) - TAMAR promedio bancos privados -, calculado considerando las tasas publicadas, durante el plazo del título, por el BCRA desde diez (10) días hábiles antes del inicio de la fecha de emisión hasta diez (10) días hábiles antes de la fecha vencimiento. | |
| Denominación mínima | VNO $ 1 |
| Negociación | MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país |
| Ley aplicable | Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA |
BONO DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A TASA DUAL CON VENCIMIENTO 15 DE DICIEMBRE DE 2026 ( - nuevo)
| Fecha de emisión | 29 de enero de 2025 |
| Fecha de vencimiento | 15 de diciembre de 2026 |
| Plazo | Aprox. 1 año y 10 meses |
| Moneda de emisión y pago | Pesos |
| Suscripción | Será suscripto con el Título Elegible al Precio de Mercado ajustado para una liquidación al 29/01/25, según lo establecido en el artículo 2 del Decreto 846/24 |
| Amortización | Íntegra al vencimiento |
| Intereses | Se abonarán al vencimiento, utilizándose el máximo entre |
| i) Tasa fija: devengará intereses a una tasa efectiva mensual capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento, de 2,14%. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+Tm) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| Tm: 2,14% | |
| ii) Tasa variable: Devengará intereses a la tasa efectiva mensual “TAMAR TEM” capitalizable mensualmente hasta el vencimiento del instrumento. Los intereses serán calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). Para el cálculo se utilizará la siguiente fórmula: | |
| VPV = VNO*(1+TAMAR TEM) (DÍAS/360) * 12 | |
| Donde: | |
| DÍAS: cantidad de días transcurridos entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento, calculados sobre la base de meses de treinta (30) días y años de trescientos sesenta (360) días (30/360). | |
| VPV: Valor de Pago al Vencimiento. | |
| VNO: Valor Nominal Original. | |
| TAMAR TEM: | |
| TAMAR_TEM = [(1+TAMAR/((365/32) ))^((365/32) ) ]^((1/12) )-1 | |
| Siendo: | |
| TAMAR: se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de mil millones de pesos ($ 1.000.000.000) - TAMAR promedio bancos privados -, calculado considerando las tasas publicadas, durante el plazo del título, por el BCRA desde diez (10) días hábiles antes del inicio de la fecha de emisión hasta diez (10) días hábiles antes de la fecha vencimiento. | |
| Denominación mínima | VNO $ 1 |
| Negociación | MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO (MAE) y en bolsas y mercados de valores del país |
| Ley aplicable | Ley de la REPÚBLICA ARGENTINA |
A continuación, se presentan mayores detalles de la licitación:
DETALLES DE LA LICITACIÓN PARA LA CONVERSION DE ACTIVOS NO CONTENIDOS EN LA RESOLUCIÓN CONJUNTA 9/2019
| Comisiones | No se pagarán comisiones. |
| Fecha de liquidación | 29 de enero de 2025 (T+3) |
| Oferta mínima | VNO $ 1.000.000. Todo monto superior deberá ser múltiplo de VNO $100. |
| Presentación de Ofertas | La licitación será por adhesión con un pliego por Título Elegible y las ofertas que se presenten deberán indicar el monto de VNO en pesos del Título Elegible que entregarán en conversión por la canasta. |
| Determinación de los VNO de la canasta que suscriben y la composición de VNO de Nuevos Instrumentos | Para determinar la cantidad de VNO de los Nuevos Instrumentos que recibirá cada oferta adjudicada, se utilizará el siguiente criterio: |
| 1) | Se obtendrá el VNO de la Canasta de la siguiente forma: |
| VNO CANASTA = VNO TE * PRECIO DEL TE / PRECIO DE LA CANASTA | |
| A los resultados obtenidos, se los redondeará al entero más cercano. | |
| 2) | Una vez obtenido el VNO de la canasta, según la fórmula detallada, se le aplicarán los porcentajes asignados a cada Nuevo Instrumento, según las siguientes formulas: |
| VNO BONO DUAL MARZO 2026 = VNO CANASTA * 25% | |
| VNO BONO DUAL JULIO 2026 = VNO CANASTA * 25% | |
| VNO BONO DUAL SEPTIEMBRE 2026 = VNO CANASTA * 25% | |
| VNO BONO DUAL DICIEMBRE 2026 = VNO CANASTA * 25% | |
| A los resultados obtenidos de cada uno de los VNO de los Nuevos Instrumentos de la canasta, se los redondeará a su denominación mínima. | |
| Liquidación | ANTES DE LAS 17 HS DEL DÍA MARTES 28 DE ENERO (T+2), los participantes que presenten ofertas deberán transferir el total de su Título Elegible aceptado desde su cuenta en la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) de BCRA, a la cuenta de la Secretaría de Finanzas 99990-01 en esa entidad en una única transferencia. Si algún participante tuviera su Título Elegible depositado en Caja de Valores S.A. deberá tomar los recaudos necesarios para que antes del tiempo límite de recepción, los Títulos Elegibles sean transferidos primero a su cuenta en CRYL y luego a la cuenta de la Secretaría de Finanzas. |
| Dado que esta licitación para conversión es una operación de suscripción en especie en el marco del artículo 2º del Decreto 846/2024, si ocurriera algún incumplimiento en la entrega de los Títulos Elegibles, la liquidación se realizará mediante el débito del valor efectivo aplicando la siguiente fórmula: | |
| MONTO EFECTIVO = VNO DE LA CANASTA * PRECIO DE LA CANASTA/1000 *1,20 | |
| La participación en la presente oferta implica la aceptación de esta condición. | |
| El miércoles 29 de enero de 2025 (T+3), la CRYL acreditará los Nuevos Instrumentos que conforman la canasta en las cuentas de cada participante en esa entidad, y en el caso de incumplimiento primero debitará el monto correspondiente al Monto Efectivo y luego entregará los Nuevos Títulos. | |
| Monto a colocar para la conversión | Hasta los montos máximos emitidos de los instrumentos que conforman la canasta. |