VISTO el Expediente Nº 173-001080/98 del registro del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS, la Ley Nº 24.938, los Decretos Nº 1161 de fecha 15 de Julio de 1994 y Nº 650 de fecha 4 de Junio de 1998, la Resolución del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS N° 1033 fechada el 17 de Septiembre de 1997, las Resoluciones de la SECRETARIA DE HACIENDA Nº 49, N° 278 y N° 326, fechadas el 5 de Febrero de 1998, 9 de Junio de 1998 y el 10 de Julio de 1998, respectivamente, y

CONSIDERANDO:

Que por Decreto Nº 1161/94 se encomendó al MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS la emisión y registración de títulos de la deuda pública, ante la "SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION" de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA, por un importe que no supere la cifra de VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES DOS MIL MILLONES (V.N. U$S 2.000.000.000,-).

Que por Decreto Nº 650/98 se incrementó el monto autorizado a registrar y emitir hasta un VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES DIECIOCHO MIL MILLONES (V.N. U$S 18.000.000.000,-) que pueden ser utilizados en las autorizaciones de la Ley de Presupuesto de cada ejercicio o en el marco del artículo 65 de Ley Nº 24.156.

Que por Resolución de la SECRETARIA DE HACIENDA Nº 326/98 se procedió a la registración de títulos de la deuda pública, ante la "SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION" de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA por un monto adicional de hasta VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES CINCO MIL QUINIENTOS MILLONES (V.N. U$S 5.500.000.000,-), alcanzando un monto total de VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES DIECISEIS MIL TRESCIENTOS CINCUENTA MILLONES (V.N. U$S 16.350.000.000,-).

Que por la Resolución del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS N° 1033/97, se emitieron los "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 9,75% 1997-2027" por un VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES DOS MIL DOSCIENTOS CINCUENTA MILLONES (V.N. U$S 2.250.000.000,-).

Que por las Resoluciones de la SECRETARIA DE HACIENDA N° 49/98 y N° 278/98 se amplió el instrumento de deuda pública mencionado en el considerando anterior hasta un VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES TRES MIL CUATROCIENTOS TREINTA Y CINCO MILLONES OCHENTA Y SEIS MIL (V.N. U$S 3.435.086.000,-).

Que se han recibido ofertas con diferentes propuestas para la emisión de un nuevo instrumento de deuda pública.

Que entre las mencionadas propuestas, se consideró la más conveniente la realizada por J. P. MORGAN & CO. y DEUTSCHE BANK AG., para la emisión de un Bono Global a SIETE (7) años de plazo por un VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL MILLONES (V.N. U$S 1.000.000.000,-).

Que la referida oferta incluye, en forma conjunta y simultánea, la emisión de un warrant que consiste en la opción de los tenedores del nuevo Bono Global de comprar a un precio y en un día determinado, el "BONO EXTERNO GLOBAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA 9,75% 1997-2027".

Que se ha recibido la opinión del BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA especificada en el artículo 61 de la Ley Nº 24.156.

Que la OFICINA NACIONAL DE CREDITO PUBLICO ha emitido su opinión con respecto a las autorizaciones presupuestarias establecidas por la planilla Nº 8 anexa al artículo 6º de la Ley Nº 24.938.

Que el suscripto se encuentra facultado para emitir la presente Resolución en virtud de lo dispuesto por el artículo 6° de la Ley Nº 24.938, el Decreto Nº 1161 de fecha 15 de Julio de 1994 modificado por el Decreto Nº 650 de fecha 4 de Junio de 1998.

Por ello,

EL SECRETARIO DE HACIENDA

RESUELVE:

Artículo1º —Dispónese la emisión de los "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 11% 1998-2005", que serán colocados a través de un sindicato de bancos encabezados por J.P. MORGAN & CO y DEUTSCHE BANK AG, con las siguientes condiciones financieras:

Monto: por un monto de hasta VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL MILLONES (V.N. U$S 1.000.000.000,-).

Fecha de colocación: 4 de Diciembre de 1998.

Fecha de vencimiento: 4 de Diciembre de 2005.

Amortización : íntegra al vencimiento.

Tasa de interés: fija del ONCE POR CIENTO ANUAL (11%), pagadera semestralmente los días 4 de junio y 4 de diciembre de cada año hasta el vencimiento.

Precio de colocación: por cada VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL (V.N. U$S 1.000,-), DOLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL (U$S 1.000,-).

Comisión Neta: por cada VALOR NOMINAL DOLARES ESTADOUNIDENSES UN MIL (V.N. U$S 1.000,-), DOLARES ESTADOUNIDENSES OCHO CON SETENTA Y CINCO (U$S 8,75). La misma será descontada al momento del desembolso del precio de colocación.

Gastos de traducción: hata un monto de PESOS TRES MIL ($ 3.000,-).

Art. 2° —Dispónese la emisión de una opción de compra de los "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 9,75% 1997-2027" a un precio y a una fecha determinada ("warrant") en forma conjunta y simultánea a la emisión del instrumento de deuda pública dispuesta por el artículo 1°, con las siguientes condiciones financieras:

Instrumento subyacente: "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 9,75% 1997-2027".

Derecho a ejercer la opción: tendrán derecho a ejercer la opción los poseedores del Certificado de Warrant ("Warrant Certificate").

Forma de negociación de la opción: hasta el 18 de Diciembre de 1998 la opción se negociará conjuntamente con los "BONOS EXTERNOS GLOBALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA 11% 1998-2005". A partir de esa fecha y en adelante, los warrants se podrán negociar en forma separada al instrumento de deuda pública mencionado.

Fecha de ejercicio de la opción: 3 de Diciembre de 1999 hasta las DOCE (12) horas en la Ciudad de Nueva York.

Fecha de pago de la opción:: 9 de Diciembre de 1999.

Precio de ejercicio: NOVENTA Y TRES CON TREINTA CENTESIMOS POR CIENTO (93,30%), más intereses corridos desde e incluyendo el 19 de septiembre de 1999 hasta y excluyendo el 9 de diciembre de 1999.

Art. 3° —Desígnase a BANKERS TRUST COMPANY como Agente de Warrant ("Warrant Agent"). Asimismo se reconocerán como gastos y honorarios de Agente de Warrant la suma de DOLARES ESTADOUNIDENSES SIETE MIL (U$S 7.000,-) los que incluyen los gastos legales del Agente de Warrant.

Art. 4º —Apruébase la suscripción del Contrato de Suscripción ("Underwriting Agreement") y el Acuerdo de Warrant ("Warrant Agreement") sustancialmente acorde a los textos cuyas copias en idioma inglés y sus traducciones certificadas al idioma castellano, obran como Anexo a la presente Resolución.

Art. 5º —Autorízase al señor Subsecretario de Financiamiento, Dr. Miguel Alberto KIGUEL, o a la señora Representante Financiero en la Ciudad de WASHINGTON de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA, Lic. Noemí LA GRECA, o al señor Representante Financiero Alterno en la misma ciudad, Dr. Carlos Eduardo WEITZ, o al señor Representante Financiero en la ciudad de LONDRES, del REINO UNIDO DE GRAN BRETAÑA E IRLANDA DEL NORTE, Dr. Agustín VILLAR, o al señor Director Nacional de la Oficina Nacional de Crédito Público, Licenciado Federico Carlos MOLINA, o al señor Director de Financiación Externa Licenciado Norberto LOPEZ ISNARDI, a suscribir en forma indistinta la documentación, sustancialmente acorde a la aprobada por el artículo 4º y toda aquella que resulte necesaria para instrumentar la operación referida en el artículo 1º y 2° de la presente Resolución.

Art. 6º —Comuníquese, publíquese, dése a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese. —Pablo E. Guidotti.